Часто задаваемые вопросы
Какие новшества внесены Федеральным законом № 182-ФЗ в систему управления пенсионными накоплениями граждан?
Для тех граждан РФ, которые выбрали в качестве своей управляющей компании Внешэкономбанк, самое главное новшество это деление существующего портфеля государственной управляющей компании на портфель госбумаг (включает государственные ценные бумаги РФ, облигации, гарантированные государством, и денежные средства на счетах в российских банках) и расширенный портфель, в который помимо государственных ценных бумаг Российской Федерации попадают субфедеральные, корпоративные облигации, ипотечные облигации, облигации международных финансовых организаций, а также депозиты в рублях и иностранной валюте.
Какие преимущества получает гражданин от расширения инвестиционных инструментов?
Расширение инструментов инвестирования увеличит диверсификацию вложений, сделает управление более гибким, что позволит повысить эффективность управления расширенным портфелем.
Каков порядок принятия решения гражданами по выбору портфелей?
В настоящее время в портфеле Внешэкономбанка находятся пенсионные накопления «молчунов» и тех граждан, которые сознательно выбрали государственную управляющую компанию. По умолчанию средства граждан, выбравших ГУК, автоматически попадают в портфель госбумаг. А средства «молчунов», остаются в расширенном портфеле, то есть ничего делать не надо.
Однако если «молчуны» захотят продолжить инвестировать только в госбумаги, им необходимо написать соответствующее заявление в Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) в срок до 30 сентября 2009 года, и тогда их средства не будут инвестироваться в новые инструменты.
Аналогично могут поступить и те, кто ранее сделал выбор в пользу портфеля ГУК, но, наоборот, хочет диверсифицировать инструменты: им также надо в эти же сроки написать заявление в ПФР о переходе в расширенный портфель.
Можно ли будет поменять инвестиционный портфель?
Конечно, можно. Каждый год гражданин может выбрать любой портфель, любую управляющую компанию — государственную, частную или НПФ. Никаких ограничений нет.
Какова будет структура расширенного портфеля?
Преимущественную долю расширенного портфеля по-прежнему будут составлять государственные ценные бумаги, что продиктовано необходимостью не увеличивать риски. Часть средств может быть проинвестирована в бумаги самых надежных российских эмитентов, в ипотечные ценные бумаги или облигации международных финансовых организаций, например, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Это хорошая возможность вкладывать в надежные инструменты, при этом обладающие более высокой доходностью по сравнению с государственными ценными бумагами. Депозиты мы расцениваем только как возможность заработать в периоды, когда на рынке напряженная ситуация с ликвидностью и ставки по депозитам растут.
В какой пропорции будет формироваться расширенный портфель?
Требования к структуре портфеля, максимальные доли отдельных инструментов будут установлены Правительством в инвестиционной декларации. Проекты деклараций опубликованы на интернет-сайте Министерства финансов России. Сейчас эти проекты проходят согласования в министерствах и ведомствах. Как и во что будут инвестироваться средства расширенного портфеля будет зависеть от рыночной конъюнктуры, но в любом случае подход к инвестированию останется консервативным .
Но все же расширенный портфель более рискованный?
Безусловно, кредитный риск по расширенному портфелю выше, так как появляются инструменты с кредитным риском. Однако, требования к ценным бумагам, ограничения по структуре портфеля, разрабатываемые Правительством РФ, направлены именно на то, чтобы минимизировать риски инвестирования. Внешэкономбанк будет приобретать самые надежные бумаги самых надежных эмитентов, рейтинги которых незначительно отличаются от рейтингов Российской Федерации.
Кроме того, с учетом основной цели Внешэкономбанка, как государственной управляющей компании — сохранить средства граждан, корпоративные ценные бумаги не станут единственным инструментом. Банк не намерен отказываться от госбумаг в расширенном портфеле, тем более что доходность по ним сейчас даже выше инфляции, прогнозируемой на этот год.
На что следует обращать внимание гражданам при выборе портфеля?
Если вам важен не доход, а то, чтобы номинальная сумма осталась точно такой же и ни в коем случае не снизилась, тогда это портфель государственных ценных бумаг. В этом портфеле выплата номинальной стоимости облигаций и купонов гарантирована государством, но, подчеркиваем, исключительно в силу характера инструментов, входящих в портфель.
В расширенном портфеле, помимо гарантий государства на подавляющую часть портфеля, есть еще и высокая надежность эмитентов, и залог в виде недвижимости по ипотечным бумагам. Безусловно, эффективность управления расширенным портфелем вырастет, этот портфель более гибкий.
Сегодня те или иные бумаги считаются надежными и высокодоходными, а на тот момент, когда нужно будет выходить на пенсию, они обесценятся, и получится, что ничего не заработано?
У Внешэкономбанка не будет возможности вкладываться в рискованные бумаги, у которых есть какая-то вероятность дефолта и высокий кредитный риск. Более того, кроме различных ограничений и требований со стороны Правительства РФ, ФСФР, у Внешэкономбанка существует собственная внутренняя система управления рисками, она очень жесткая и не допускает отклонений. Если с точки зрения кредитного риска возникнут какие-то вопросы, бумага будет немедленно выведена из состава портфеля.
Почему решение об инвестировании средств «молчунов» в более доходные инструменты было принято именно сейчас, когда финансовые рынки ведут себя непредсказуемо?
Банк предлагал это решение давно, практически с того времени, как начал управлять пенсионными накоплениями граждан. Очевидно, что в начале пенсионной реформы из осторожности установили слишком жесткие ограничения для инвестирования. Когда в портфеле находится всего один инструмент, то влиять на его доходность, бороться против снижения цен практически невозможно. Весной 2008 года Внешэкономбанк вынес этот вопрос на заседание своего наблюдательного совета и получил поддержку премьер-министра — председателя наблюдательного совета. Так что принципиальные решения об увеличении перечня инструментов ГУК были приняты раньше, чем в России начался кризис.
Если Вы не нашли здесь ответа на свой вопрос, связанный с расширением перечня инвестиционных инструментов государственной управляющей компании, то Вы можете отправить запрос во Внешэкономбанк используя форму обратной связи или по адресу: info@veb.ru.
По остальным вопросам следует обращаться в местное отделение ПФР.
